Revista Colombiana de Contabilidad Vol. 7 N° 14 - Julio – Diciembre 2019 ISSN: 2339-3645 E-ISSN: 2619-6263. Pp. 57–76
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mas contables.
Recibido: 17/01/2019 Aceptado: 15/03/2019 JEL: M41.
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merciantes que integran la casa de mercado de la ciudad de Pamplona
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Zaida Yonerica Cacua Rincón*
Resumen: -

poder desarrollar la operaciones de su negocio, de los contrario la no consecución de estos recursos llevaría a
generar aspectos negativos como: retrasos en las líneas de producción, la no disponibilidad de mercancías para
la venta, la prestación de un servicio de manera incorrecta, esto dependiendo de la actividad a que se dedica la
empresa o unidad de negocio, lo que a su vez imposibilita o retarda el crecimiento esperado y proyectado para
la empresa en una línea de tiempo. En este sentido se aborda el problema investigativo, a través de un tipo de
investigación cualitativa apoyada en la teoría de la fenomenología, la cual permitió mediante los testimonios
recolectados mediante la aplicación de las entrevistas a profundidad conocer los aspectos propios que invo-
lucran la toma de decisión de hacer uso del servicio de deuda que adelantan en su negocios los comerciantes
que integran la Casa de Mercado de la ciudad de Pamplona, permitiendo establecer las categorías que ayudan
-
rrollar su actividad económica.
Palabras clave: 
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Abstract: 
of business to take it decision of make use of the service of the debt, to get them and so to develop them
operations of its business, of it contrary it not achievement of these resources would lead to generate aspects
negative as: delays in them lines of production , it not availability of goods for the sale, the provision of a ser-
vice of way incorrect, depending on the activity to is dedicated it company or unit of business, what to your

addresses the problem investigative, through a type of research qualitative supported in the theory of it Phe-
nomenology, which allowed through them testimonies collected through it application of them interviews to
depth know them aspects own that involve it takes of decision of make use of the service of debt that advances
in its business them merchants that integrate it House of market of the city of Pamplona allowing to establish

resources to develop their economic activity.
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rate, sources of funding.
* Contadora Pública, Especialista en Finanzas, Mg. en Educación y Mg. en Gerencia Financiera y Tribu-
taria. Docente del Programa de Contaduría Pública de la Universidad de Pamplona.
ORCID: https://orcid.org/0000-0002-4777-5861 - zaida.cacua@unipamplona.edu.co
Citación: 
comerciantes que integran la casa de mercado de la ciudad de Pamplona. 
, 7(14), 57-76.
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Identicación del problema
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objeto de las empresas o unidades de negocio, se observa en todos los
sectores, dado a que el desarrollo de cualquier actividad involucra el uso

necesarios para fabricar un producto o prestar un servicio, en respuesta al
propósito para el cual se constituyó la empresa, todo esto en cumplimiento


diversas actividades de un negocio” (Serrano, 1997 p. 2).
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
decir, aquellos recursos aportados por los dueños y los generados en el
giro normal de las operaciones productivas de la empresa, y unas fuentes
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        
          
          

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(León, 1999, p. 32).
La mezcla de las diferentes opciones que presentan las fuentes de
        
empresa o una unidad de negocio pueden tomar sus respectivas decisiones
de adelantar estrategias enmarcadas en escenarios de apalancamiento
         
cuidadosamente las consecuencias de utilizar una u otra alternativa de
        
recursos como los rendimientos económicos esperados del proyecto
(Miranda, 2012, p. 128).
El análisis de las consecuencias que conlleva la decisión de hacer uso de
la deuda debe ser el primer aspecto que toda persona contemple en todas
sus dimensiones para analizar cada una las posibilidades y resultados
esperados, mediante los diferentes mecanismos de proyección que se
pueden adelantar y de esta manera determinar los rendimientos que se
podrán obtener, dado a que cada decisión de endeudamiento que se tome
   
- 59
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se deben cubrir con el normal desarrollo del negocio y que a su vez le

se logre cubrir el costo de los pasivos sin que se afecte la permanencia y
el crecimiento que se ha proyectado para la empresa, de lo contrario se
destruiría el valor y la empresa no tendría sostenibilidad a largo plazo.
Por más pequeño o grande que sea un negocio se requiere adelantar
y proyectar unas políticas y estrategias al corto mediano y largo plazo
        
para tener claridad de las actividades de la empresa, las proyecciones


         
años, para ello es necesario estimar los que serán generados en la empresa

¿A cuáles fuentes de financiación recurren los pequeños comerciantes
que integran la Casa de Mercado de la Ciudad de Pamplona debido a la
reducción o escases de recursos financieros necesarios en el giro normal de
los negocios, viéndose obligados a tomar la decisión de hacer uso de una o
varias fuentes de financiación con las que cuenta en el entorno dependiendo
tanto de sus características como de los requisitos que cada una conlleve?
Justicación
En el curso normal de los negocios todo comerciante, propietario o
administrador tiene la necesidad de buscar recursos mediante operaciones
           
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acreedores varios, necesarios para llevar a cabo las decisiones de inversión
ya sea en infraestructura o en la consecución de los materiales o mercancías
           
periodo poder elevar el nivel de distribución de utilidades a los dueños,
la cual se le denomina utilidad por acción, y presentar de esta manera
escenarios favorables para el crecimiento y fortalecimiento como entes
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con pasivos, con capital o con ambos. El pasivo consiste en obligaciones

activo. Se trata de reclamaciones de personas ajenas contra los activos
y recursos presentes y futuros de una compañía. El pasivo puede ser de
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
que se originan de operaciones, tales como acreedores comerciales y
        

y bonos a largo plazo, préstamos a corto plazo y arrendamientos” (Wild,
2007, p. 115).
             
         
dueños, porque son ellos los que arriesgan su capital a la hora de sortear
los niveles de endeudamiento a los que se somete la empresa y el respaldo


sobre la utilidad por acción o la utilidad neta” (León, 1999, p. 465). Por

debe soportar se traduce en una decisión que va a afectar los resultados
esperados dado a los costos y riesgos asumidos.
Por lo anterior para poder tomar decisiones oportunas se requiere que los
comerciantes conozcan el costo del servicio de la deuda que contratan y
los compromisos adquiridos, para que puedan establecer si la rentabilidad
del negocio soportaría el costo de dichas deudas y si se pueden cumplir en
los términos contratados dado a que el incumplimiento pondría en riesgo
la continuidad de las operaciones desarrolladas en el giro normal de los
negocios.
Objetivos
         

Mercado de la Ciudad de Pamplona según la motivación que conlleva a
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
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
         
utilizadas en sus operaciones crediticias por parte de los comerciantes
de la Casa de Mercado.
- 61

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3. Caracterizar los motivos que conllevan a seleccionar la fuente de
         
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
Marco Referencial
El lugar en donde se desarrolla la investigación es La Casa de Mercado de la
Ciudad de Pamplona, en el sitio donde actualmente se encuentra construida,

época de la Colonia (1.622) quedo situado el Colegio de la Compañía de
Jesús, conocido comúnmente como el Colegio de los Jesuitas.
La Compañía de Jesús había alcanzado gran importancia en la región, tanto

por su importancia fue reconstruida inmediatamente agrandándosele más

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a los terremotos que sufrió Pamplona y principalmente por el terremoto
de Cúcuta en 1.875 dicho inmueble quedara completamente inhabilitado

Por esta época la comunidad necesitaba un lugar donde desarrollar la
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los pobladores de Pamplona y el municipio pusieron en marcha la búsqueda
de un local apropiado para la construcción de una casa de mercado. Después
de varios estudios se determinó que el lugar más apropiado para ésta, por
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Colegio Viejo.
Luego de muchos acuerdos y resoluciones se creó la Sociedad Anónima de
la Casa de Mercado de Pamplona S.A. fue constituida por escritura pública
número 507 de 30 de julio de 1.919.
Desde esa fecha hasta el momento su destinación ha sido ser centro de
comercialización de todo tipo de productos, su estructura está integrada
por tres tipos de espacios los cuales son en su mayoría propiedad de los
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Zaida Yonerica Cacua Rincón
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comerciantes y habitantes del municipio, denominados: apartamentos,
locales y puestos. Los cuales en la actualidad según su inventario están
representados en 12 apartamentos, 38 locales ubicados a su alrededor y
300 puestos internos.
Marco Teórico
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su objeto social.
La Teoría de orden, Jerarquías “La cual desarrolla los fundamentos a la hora


de la empresa para los dueños o accionistas. Establece una ordenación a

,1984). Permite conocer la manera como dentro de los negocios se deben

            
desarrolladas dentro de las organizaciones.

y la deuda a los recursos propios si se recurre a la emisión de valores
(Myers, 1984). Según los postulados de esta teoría, lo que determina la

inversiones, primero internamente con fondos propios, a continuación, con

deuda pública en el caso que ofrezca menor su valuación que las acciones y
en último lugar con nuevas acciones.
A su vez la Teoría de los Mercados Perfectos señala: “que todos los
participantes tienen el mismo grado de información, es una teoría tipo ideal,


solicitantes de fondos” (Jensen & Meckling, 1976).
      
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el pago futuro de dinero, servicios u otros activos. Se trata de reclamaciones
de personas ajenas contra los activos y recursos presentes y futuros de
- 63

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    
naturaleza y por lo general tienen prioridad sobre el de los poseedores de

los activos netos de una compañía. Los derechos de los propietarios son de

residuales a todos los activos una vez se han satisfecho los derechos de los
acreedores (Wild, 2007, p. 115)

aporta dinero o se concede un crédito a una persona, empresa u organización
para que esta lleve a cabo un proyecto, adquiera bienes o servicios, cubra
los gastos de una actividad u obra, o cumpla sus compromisos con sus

o unidad de negocio puede llevar a cabo sus actividades productivas y
comerciales y generar a su vez políticas y estrategias a desarrollar en el
futuro.
          

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
2007, p. 520).
          
          
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de crédito encargados de la intermediación de recursos, entre los cuales


y los establecimientos bancarios, para así poder tomar las decisiones de


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
de activos líquidos en un periodo determinado y, por lo tanto, constituye un
indicador importante de la liquidez de una empresa.

         
  
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Zaida Yonerica Cacua Rincón
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Revista Colombiana de Contabilidad Vol. 7 N° 14 - Julio – Diciembre 2019 ISSN: 2339-3645 E-ISSN: 2619-6263. Pp. 57–76

         
el monto del capital y deben ser cubiertos durante un cierto periodo de
tiempo.
Marco Metodológico
El proyecto se enmarca en la aplicación de la una metodología descriptiva
    
tal como lo viven los comerciantes que integran la Casa de Mercado de la
ciudad de Pamplona, partiendo que el objetivo que esta persigue es llegar
          
          
motivaciones, las situaciones particulares de su negocio, costumbres y
actitudes predominantes presentes en la población objeto de estudio frente

Estudio enmarcado en una fenomenología cuyo eje central es el estudio
          

relacionarlo íntimamente con los sentimientos y deseos que se viven a la


dentro de la ciudad, el cual se considera como una unidad de negocios
            
comercialización de diferentes artículos y productos que van desde
los agrícolas, vestidos, calzado y hasta electrodomésticos, en similares

el estudio.
Para la determinación de la muestra objetivo en la investigación, se tienen
en cuenta los propietarios de los puestos ya que presentan características
similares entre sí, como los espacios, los productos que se venden, el
desarrollo particular del ejercicio comercial, el horario de atención al
          
         
alrededor de la infraestructura en donde se encuentran unidades de
negocios más estructuradas, con espacios independientes que permiten
mantener una mayor cantidad de mercancías y para los cuales el propietario
- 65

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o administrador tiene a su propia decisión la disponibilidad del tiempo
para desarrollar la comercialización de sus productos.
La técnica de recolección de datos son las entrevistas en profundidad,
que permite al participante una intervención activa en el proceso
mediante el cual se conversa y se intercambian ideas permitiendo obtener
información de fuente primaria acerca de lo que piensan o siente sobre
         
percepciones, sentimientos, actitudes para hacer lectura de las realidades
(Cicourel, 1982)
Se elaborarán las preguntas que conforman el instrumento, de tal manera
que permita evidenciar todos los conceptos que se involucran a la hora de
       
  
negocio.
Áreas que se involucran en el cuestionario:
 
2. Valor de la deuda.
3. Costo del servicio a la deuda.
 
 
 

alguna manera los datos para lo cual es necesario comparar cada una de las

más relevantes de cada entrevista. Lo complejo del análisis en poder


los que no son tan fuertes o los que a su vez contradicen al grupo en general.
Mediante la agrupación de las respuestas se pueden establecer las
         
         
           
         


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Zaida Yonerica Cacua Rincón
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Resultados Obtenidos
Una vez analizados todos los testimonios se pudieron reunir en las siguientes
categorías según la interpretación de cada uno de los datos obtenidos en las
entrevistas:
Recurrir a préstamos es una necesidad diaria en nuestros negocios”
Prestar dinero con personas que también hacen parte de la Casa de
Mercado es más fácil y rápido
Solo se trabaja para pagar el día a día de las deudas adquiridas”
 
Sé cuánto tengo que pagar, pero no sé cuánto me cuesta el préstamo
           

    
de los datos mediante una triangulación que permite poder en discusión y
conocimiento lo planteado por la teoría y la visión de la investigadora con


“Recurrir a préstamos es una necesidad diaria en nuestros
negocios”.
Para que la mayoría de los comerciantes puedan adquirir los productos o
mercancías para vender en sus negocios se requiere hacer uso de préstamos:
“La necesidad de que cuando viene el agente viajero se necesita surtir el
negocio entonces las personas que prestan en el mercado lo conocen a uno

llenar formularios, lo único que le llenan a uno es la tarjeta del pago diario

presta el vecino logro adquirir las verduras para la semana de trabajo, “Todo
lo que presto lo invierto en mercancía para mi negocio y vendo y vuelvo y
compro, “Todo lo que tengo de surtido es lo que adquiero con los préstamos
que me hace mi vecino” se puede inferir que de manera cotidiana y constante
los comerciantes recurren a préstamos, que esta práctica la desarrollan las
personas de una manera consiente a la cual se le acarrea la posibilidad de
conseguir los recursos para comprar lo que venden en sus puestos.
A su vez otra modalidad de crédito que se evidencia es la deuda directa
adquirida con los proveedores como el mecanismo de mercancías en
- 67

- 67
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consignación como lo establecen las grandes plataformas y que es una
práctica habitual en escenarios tan pequeños de comercialización: “En
ocasiones recibo las mercancías en consignación porque no cuento con el
efectivo para pagar el pedido y la persona cuando vuelve de viaje me cobra,
“hay un señor que toda la vida me ha vendido la mercancía y el me la deja
en consignación y cuando vuelve pasar casi al mes le debo tener el dinero,
a veces no alcanzo con el producido entonces le saco prestado a uno de los
prestamistas que le prestan a los negocios del mercado, son como veinte
pero yo solo he hecho negocios con tres que conozco, “Como lo que vendo
es ropa el vendedor me la deja en consignación cuando vuelve que puede
ser al mes o las mes y medio le pago, sino alcanzo en ocasiones retira la
mercancía sin problema

en este caso su primordial uso es la adquisición de las mercancías o productos
que se van a comercializar siendo esta la actividad principal de las unidades
de negocio que conforman la Casa de Mercado de la cuidad de Pamplona.
Mediante esta práctica se puede establecer que las unidades de negocio
objeto de investigación obtienen sus recursos haciendo uso de deuda con
fuentes primarias como lo son los proveedores o los préstamos con terceras


“Prestar dinero con personas que también hacen parte de la
Casa de Mercado es más fácil y rápido”
Al tomar la decisión de deuda recurren a las fuentes más cercanas y a las
          
operación crediticia se realice de manera inmediata. “Dentro de la casa de
          
algún documento y nos cobran todos los días del producido, “Mi compadre
presta dinero dentro de la casa de mercado y cuando necesito recurro a él”,
“El vecino de mi puesto presta dinero y cuando necesito el me hace el favor
para pagar las mercancías”, “En la casa de mercado hay muchos prestamistas
y cuando necesito los llamo y me hacen el favor, esos préstamos son de
inmediato, “Con mi comadre creamos hace muchos años este negocio y
siempre que necesitamos comprar los productos lo hacemos cada quince
días y recurrimos al que siempre nos presta y día a día le pagamos y ahí
vamos con el negocio.
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
requieren los propietarios a la hora de surtir sus negocios, es un sistema
ordenado y reconocido para la actividad del otorgamiento de préstamos
mediante el registro de los valores en unas tarjetas en donde se consigna
el valor prestado, el valor diario que pagan los comerciantes. Si ya se posee
un crédito y aún hay un saldo pendiente se re liquida la deuda es decir con
el préstamo nuevo se salda la deuda anterior, lo que conlleva a facilitar
un mayor endeudamiento por parte de los comerciantes, aspecto que si
        
superior dado al riesgo en el nivel de deuda contraída. “Cuando ya tengo un
préstamo y aun me faltan días por pagar con el nuevo préstamo cancelo esa
deuda y recibo la diferencia que inicio a pagar al día siguiente”, “Siempre me
han prestado así aun deba, vuelven y me prestan poniéndome de una vez al
día con el anterior”.
Estos altos niveles de deuda pueden generar inconvenientes en los
negocios dado a que no se puede invertir todo el valor solicitado perdiendo
la oportunidad de invertir su totalidad en la operación, al contrario, obliga
a con menos recursos recuperar la inversión y efectuar el pago de la

el rendimiento y la liquidez de la operación comercial.
           
manera rápida de obtener los recursos sin tener que salir de su lugar de
trabajo y no cumplir con el formalismo que se requiere en las instituciones

debe realizarse con tiempo y con el lleno de unos requisitos que para algunos
de los comerciantes no es tan fácil de cumplir dado a que sus negocios son
muy pequeños y las mercancías o productos que comercializan poseen un
valor muy pequeño por lo que no pueden servir de garantía ante un banco
o corporación. “A la facilidad del préstamo dado a que no requiero llenar
papeles”, “Como el vecino es muy amigo en el momento que necesito lo busco



ven involucrados en el desarrollo de la política de operación denominada

aumentar las utilidades de sus negocios.
- 69

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“Solo se trabaja para pagar el día a día de las deudas
adquiridas”.
En esta categoría se evidencia el compromiso que adquiere quien toma
la decisión de hacer uso del servicio de la deuda en sus negocios, dado a

un lapso de tiempo establecido por las partes, se logra evidenciar que la

la deuda y mucho menos del pago de la misma. “todos los días los primero
que vendo lo destino para pagar la cuota, “Mis cuotas las establecí en pagos
semanales el día sábado y todo lo vendo lo guardo hasta completar la cuota
y a veces casi ni alcanzo porque hay días muy pesados en la venta, “siempre
empiezo el día pensando en lo que tengo que pagar en las horas de la tarde
y cuando no alcanzo me quedo almorzar en el puesto para lograr recoger
lo que necesito, “ya estoy acostumbrado en ver al cobrador pasando por el
negocio y a veces le alcanzo a pagar temprano otras veces me toca decirle
que pase antes de las cuatro que es la hora en que cerramos el negocio.
La mayoría de los créditos que se celebran en este lugar dedicado a la
comercialización de productos se desarrollan bajo la modalidad del llamado
gota a gota en donde se debe cancelar unos valores diarios generalmente
aunque a veces el tiempo de pago puede cambiar como es el caso de los

se ocupen en el día a día a obtener los recursos pactados con el prestamista,
imposibilitándolo para realizar otras actividades mercantiles como comprar
nuevas mercancías o atender otras necesidades que se le presenten en el
negocio, situación que conlleva a más inconvenientes si estos créditos son
re liquidados para adquirir otro, dado a que la modalidad es cubrir el saldo
con el nuevo préstamo, quedando con una deuda mayor pero con menos
recursos para invertir con los cuales debe obtener los recursos necesarios
para cumplir con las obligaciones cada vez más altas, generándose el
fenómeno de bola de nieve en la cual el nivel de deuda aumenta con cada
préstamo celebrado, haciendo caso omiso a la recomendación dada por la
Superintendencia en la cual se establece que no se deben adquirir créditos


Hay comerciantes que han recurrido a préstamos con diferentes entidades
 